2026年开年以来，军工装备更新提速信号密集释放，国内军贸订单接连落地、国外装备采购需求升温，叠加军工产业链中上游业绩迎来恢复性高增长，军工核心配套赛道迎来确定性机遇。不同于整机龙头的高波动，配套企业直接承接装备更新的核心需求，业绩兑现更具稳定性，今天就为大家深度梳理9家优质军工核心配套股，全程客观梳理，不构成任何投资建议，仅为行业信息分享。
一、政策+实事双驱动，军工装备更新进入“加速周期”
近期军工领域利好不断，国内外实事与政策形成共振，直接推动装备更新提速，为核心配套企业带来广阔市场空间，所有信息均来自公开可查的近期资讯，确保时效性与真实性。
国内层面，军贸订单迎来“开门红”：2026年1月27日，孟加拉国空军与中国电子科技集团国际公司达成合作，敲定引进XY-I察打一体机和JY-300无人预警机，同时包含本土建厂组装与技术支持条款，这两款装备均为我国军工配套产业的核心成果体现，直接带动上游配套需求放量。在此之前，1月12日泰国皇家陆军也与中国北方工业公司续签VN-1C轮式步兵战车采购合同，进一步巩固我国军工产品的国际认可度，也让配套企业的订单预期持续提升。
行业数据显示，截至2026年1月31日，中信国防军工指数120家上市公司中，75家披露2025年业绩预告，其中30家实现业绩正增长，且以中上游配套企业为主，北摩高科、航天南湖、鸿远电子等配套龙头均呈现恢复性高增长态势，印证了配套赛道的景气度。
国际层面，全球装备更新需求升温：2026年1月6日，美国陆军发布修订后的弹药生产要求指南，扩大5.56毫米、7.62毫米等核心口径弹药的生产能力，延长招标周期、调整采购上限，带动全球军工配套产业链需求；英国国防部也计划在2030年前采购新一代轻型多用途车辆，替换现役装备，进一步释放全球装备更新信号，我国军工配套企业凭借性价比优势，有望持续受益于全球军贸格局的优化。
二、9家军工核心配套股深度梳理
（一）航空发动机配套（3家）—— 装备更新核心刚需
1. 航发科技（600391）：核心业务为航空发动机及燃气轮机零部件研发、生产与销售，是我国航空发动机配套领域的骨干企业，产品覆盖叶片、机匣等核心部件，直接配套航发动力等整机龙头。2026年2月5日最新行情显示，公司收盘价56.22元，当日涨幅6.06%，市值处于行业中等水平，2025年业绩预期呈现恢复性增长，贴合航空装备更新对发动机零部件的刚需需求。
2. 航材股份（688563）：聚焦航空航天材料领域，主营钛合金、高温合金等关键军工材料的研发与生产，是我国航空发动机、航天器配套材料的核心供应商，产品广泛应用于各类军用飞机、导弹等装备。2月5日收盘价73.23元，当日涨幅4.02%，作为军工材料配套龙头，受益于装备轻量化、高性能化的更新趋势，行业壁垒较高。
3. 北摩高科（002985）：核心产品为航空刹车系统及零部件，覆盖军用飞机、直升机等各类航空装备，是我国航空刹车配套领域的龙头企业，市场占有率较高。2月5日收盘价46.97元，当日涨幅10.00%，业绩预告显示2025年实现恢复性高增长，直接受益于航空装备更新带来的刹车系统替换与新增需求。
（二）军工电子配套（3家）—— 装备智能化核心支撑
1. 中航光电（002179）：国内军工连接器龙头企业，核心业务为光电连接器、线缆组件等产品的研发与生产，配套于航空、航天、船舶等各类军工装备，是装备智能化、信息化更新的核心配套企业。2月5日收盘价34.83元，总市值737.79亿元，市盈率28.62倍，业绩稳定，行业地位突出，订单持续性较强。
2. 鸿远电子（603267）：主营军用多层瓷介电容器（MLCC），是我国军工MLCC领域的核心供应商，产品广泛应用于雷达、导弹、航空电子等装备，直接支撑装备信息化更新。2月5日收盘价56.15元，当日涨幅2.22%，2025年业绩预告显示高可靠领域客户业务推进提速，需求复苏态势明显。
3. 航天南湖（688552）：核心业务为防空雷达及配套装备的研发、生产与销售，是我国防空雷达配套领域的骨干企业，产品贴合国防装备更新对防空预警系统的需求。2月5日收盘价43.53元，当日涨幅2.47元，2025年业绩实现正增长，受益于防空装备更新升级的持续推进。
（三）导弹及通用配套（3家）—— 多领域覆盖，需求多元
1. 国科军工（688543）：聚焦导弹（火箭）固体发动机动力与控制产品、弹药装备等领域，是我国导弹配套领域的优质企业，为各类导弹装备提供核心零部件。根据2024年度持续督导报告，公司合规经营，未发生违法违规事项，内控制度完善，业绩具备稳定性，贴合导弹装备更新的核心需求。
2. 洪都航空（600316）：核心业务包含导弹研发与生产，是我国空空导弹、空地导弹等装备的核心配套企业，同时涉及航空零部件加工，配套于各类军用飞机。2月5日收盘价45.90元，当日涨幅2.09%，市值规模适中，业绩预期平稳，受益于导弹装备更新与航空装备升级的双重驱动。
3. 中国船舶（600150）：作为船舶制造龙头，同时承担军用船舶配套任务，为海军装备更新提供各类军用船舶及核心零部件，是海工装备配套领域的核心企业。2月5日收盘价34.66元，总市值2608.38亿元，市盈率38.65倍，受益于海军装备更新提速与全球船舶工业复苏的双重机遇。
三、后续展望
随着国内外装备更新需求的持续释放，军工核心配套赛道的景气度有望持续延续，尤其是航空发动机配套、军工电子等细分领域，受益于装备智能化、高性能化的更新趋势，长期需求确定性较强。同时，我国军工产品的国际认可度不断提升，军贸订单的持续落地，也将进一步带动配套企业的业绩兑现。
参考资料
1. 足智多谋的史论《大丰收!一口气卖出2款国产战机，中国军工业再度斩获国际大单?》
2. 搜狐网《美陆军对弹药生产发布新的生产要求指南》 声明：本内容仅为股票投资的观点分享与信息交流，不构成任何投资建议、要约或承诺，文中涉及的股票、行业分析等均不代表任何金融机构立场；股票投资存在市场波动、政策调控等多种风险，投资者据此操作导致的盈利、亏损或本金损失等所有后果均由其自行承担，本人及发布主体不对任何因使用本内容造成的直接或间接损失承担法律责任、赔偿责任或连带责任；投资者应结合自身财务状况与风险承受能力独立判断，必要时咨询专业金融顾问，若不同意本声明，请勿阅读或使用本内容。
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